在股指期貨4月16日正式推出的影響下，市場關注點將逐漸由政策面轉向基本面。3月29日，上證指數(shù)3076點跳空高開，在煤炭石油、保險、稀缺資源、銀行、券商等權重板塊領漲帶動下，大盤震蕩走高，再次站上3100點整數(shù)關，沖擊半年線壓力。

　　實際上，最近表現(xiàn)良好的主題投資機會都與政策高度相關，從物聯(lián)網(wǎng)到區(qū)域經濟發(fā)展，從低碳到新能源等都是輪番上陣，預計在股指沒有明確運行方向前，這一現(xiàn)象還將維持下去。因此，隨著TD四期招標、物聯(lián)網(wǎng)以及三網(wǎng)融合的逐漸啟動，通信設備板塊也有望迎來主題投資機遇。

　　四大投資主題

　　從目前來看，通信板塊屬于未來發(fā)展前景較廣闊的行業(yè)集中地，符合國家產業(yè)政策和刺激消費升級的大背景。從政策層面概括起來，三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)以及光通信，這幾大方面都將使這個市場非常具有吸引力，因此通信設備具備著良好的投資前景。

　　首先，三網(wǎng)融合概念。大同證券研究員程思琦認為，在政策推動下，三網(wǎng)融合將給有線網(wǎng)絡運營商、通信設備商帶來發(fā)展契機，并迫使廣電運營商加快跨區(qū)域整合、網(wǎng)絡改造及市場化運作。有線網(wǎng)絡在三網(wǎng)融合、政策支持和外部競爭的壓力下，行業(yè)趨勢有望轉好。

　　其次，物聯(lián)網(wǎng)概念。業(yè)內人士認為，目前物聯(lián)網(wǎng)已上升到國家戰(zhàn)略的高度，因此，相關科技企業(yè)必將受益于國家政策扶持和科技產業(yè)化。目前物聯(lián)網(wǎng)主要涉及的行業(yè)包括電子、軟件和通信，通過電子產品標識感知識別相關信息，通過通信設備和服務傳導傳輸信息，最后通過計算機處理存儲信息。

　　再次，光通信概念。東方證券認為，三網(wǎng)融合使得運營商加速了網(wǎng)絡光纖化改造，預計光通信市場需求同比將有30%的增長�？春眯潞Ｒ耍�并關注烽火通信、亨通光電、光訊科技、日�？萍�。

　　最后，網(wǎng)優(yōu)概念。2009年3G的基礎設施建設已經初具規(guī)模，運營商下一步的策略將是從拼“覆蓋面”向“覆蓋面和質量”并重的方向發(fā)展。東方證券建議，關注三維通信以及網(wǎng)絡運維服務的優(yōu)質提供商國脈科技。

　　中信證券近日發(fā)表的A股市場2010年2季度策略報告預測，A股第二季度市場仍趨于震蕩上行，上證指數(shù)運行區(qū)間為2900點至3400點，行業(yè)建議重點關注低碳經濟指導意見、新能源和電動汽車規(guī)劃、三網(wǎng)融合推進以及新疆和海西區(qū)域板塊等主題投資機會。

　　通信設備板塊景氣度仍將高企

　　據(jù)媒體報道，中移動將啟動TD四期招標，450億元建7萬TD基站。業(yè)內人士證實：“包括中興、華為和大唐在內多家設備廠商已經開始準備TD四期招標了，在GSM網(wǎng)絡和核心網(wǎng)的設備招標結束后，最快3月底，中國移動就會開始TD第四期網(wǎng)絡設備招標工作。”除了中國聯(lián)通和中國電信在部分重點城市升級現(xiàn)有網(wǎng)絡到HSPA＋和EVDO Rev.B，對各設備廠商來說，中國移動的TD四期招標將是今年國內最大的一次3G網(wǎng)絡建設大蛋糕。

　　日信證券對此認為，中移動的TD四期招標將對國內通信設備商形成利好，由于在前面規(guī)模最大的三期招標中，中興通訊以34%的市場份額位居第一，由此判斷中興通訊在此次四期招標中有望繼續(xù)保持領先優(yōu)勢，

　　上海證券認為，3月份通信行業(yè)仍將是市場熱點，并給予“有吸引力”評級，主要集中在光通信和增值服務領域。上海證券給出的理由是：首先，在基本面上，運營商相關的網(wǎng)絡建設正在逐步落實，運營商的FTTX和3G集采將刺激光通信重點公司的業(yè)績增長。隨著3G業(yè)務的發(fā)展，相關的增值業(yè)務和運營維護類公司業(yè)績增長值得期待。

　　近期關注三網(wǎng)融合受益股

　　國聯(lián)證券認為，三網(wǎng)融合題材有望成為通信設備板塊4月份的投資主題之一。三網(wǎng)融合有望成為3G網(wǎng)絡建設之后通信信息領域最大的投資亮點。相關受益板塊包括通訊設備商、有線運營商和內容提供商。

　　日信證券認為，三網(wǎng)融合是一個很大的投資機會，中期來看投資者需要關注有線電視網(wǎng)絡的省網(wǎng)整合、有線電視網(wǎng)絡雙向化改造與機頂盒采購投資，長期來看有線電視網(wǎng)絡運營商增值服務擴展上有很大發(fā)展空間。推薦天威視訊、烽火通信和同洲電子。

　　上海證券認為，從通信板塊的政策支持角度來看，建議關注“三網(wǎng)融合”中受益明顯的潛力品種。對于支持政策背景下所帶來的投資機會，建議關注光通信行業(yè)和具有較佳運營背景的電信運營企業(yè)。以光通信行業(yè)來看，三網(wǎng)融合中綜合傳送各種業(yè)務信息使得其對傳輸網(wǎng)絡有一定的要求，而光通信技術能為其提供理想化平臺。寬帶網(wǎng)絡的競爭加速將給我國光通信產業(yè)鏈帶來更大的發(fā)展空間。(高驥遠）